Система опубликовала смешанные результаты за 3К19 – возможна фиксация прибыли после ралли на 60%  

Финансовые результаты отражают смешанную динамику разных сегментов и дальнейший прогресс в снижении долговой нагрузки. Продажи Системы в целом совпали с консенсусом в 214 млрд руб., а скорректированная OIBDA превысила консенсус на 2.4%, достигнув 75.4 млрд руб. Ключевые бизнесы Системы продемонстрировали уверенный рост. МТС показала хороший рост OIBDA на уровне 8.8%. Медси приятно удивила ростом скорректированной OIBDA на 81.1% г/г в 3К19. В то же время слабая динамика ГК Сегежа (OIBDA снизились на 42.3% г/г в 3К19) и Агрохолдинга СТЕПЬ (OIBDA -34.4% г/г) стали основными сдерживающими факторами для результатов. Слабые результаты ГК Сегежа были обусловлены падением цен на фанеру и капремонтом оборудования в 3К19. На динамике Агрохолдинга СТЕПЬ отрицательно сказалось снижение цен на зерно и переоценка биологических активов. Финансовые обязательства корпоративного центра снизились на 7% в 3К19, а продажа доли в Детском мире за 12.5 млрд руб. может оказать дальнейшее содействие в снижении долговой нагрузки в 4К19.

( Читать дальше )